كشف استطلاع أجرته شركة الأهلي كابيتال، ان توقعات المديرين للسوق في الربع الرابع من العام 2024 كانت محايدة بشكل أساسي كما عبر عنها 44% من المديرين. ومع ذلك، ارتفعت وجهات النظر الهبوطية من 9% في الربع الثاني 2024 إلى 16% في الربع الرابع 2024 بينما انخفضت وجهات النظر الصعودية إلى 41% من 47% في الربع الثاني 2024.

وأضافت على الرغم من أن غالبية المديرين حافظوا على اعتقادهم بأن السوق ذو قيمة عادلة، إلا أن وجهات النظر بان السوق مقومة بأقل من قيمتها ارتفع من 20% في الربع الثاني 2024 إلى 31% في الربع الرابع 2024. علاوة على ذلك، قام المديرون بتحويل استثماراتهم توقعات المحركات الرئيسية من أسعار الفائدة والتضخم في الأرباع السابقة إلى أسعار النفط في الربع الرابع من عام 2024. بشكل عام، يتوقع أكثر من 85% من المديرين تخفيضين على الأقل في أسعار الفائدة في عام 2025 (معظم التوقعات تشير إلى 3 تخفيضات) بينما يتوقعون بشكل أساسي وتتراوح أسعار النفط بين 70 و79.9 دولاراً وذلك تماشياً مع المستويات الحالية.

وفيما يخص اختيارات القطاعات، بين الاستطلاع، عودة القطاع المصرفي ليكون أحد أفضل القطاعات حسب آراء المديرين، حيث أعرب 72% منهم عن تفاؤلهم به (مقابل 56% في الربع الثاني من العام 2024) وتوقع 50% أن يكون القطاع الأفضل أداءً في عام 2025 فيما 56% من المديرين أشاروا إلى أن النتائج الأخيرة للقطاع فاقت توقعاتهم.

وظل التفضيل لقطاع السياحة مرتفعًا (88% من المديرين متفائلون) بينما أصبح قطاع البناء مفضلاً جديدًا بنسبة 63% من المشاهدات الصعودية. من ناحية أخرى، بقي المديرون على توقعاتهم الهبوطية بشكل رئيسي تجاه قطاعي البتروكيماويات والطاقة. علاوة على ذلك، حافظ المديرون على تفضيلهم لقطاع الرعاية الصحية والأدوية باعتباره القطاع المفضل للمشاركة في الاكتتابات العامة الأولية بينما أصبحت الخدمات هي القطاع المفضل الجديد للاكتتابات العامة الأولية.

وبحسب الاستطلاع يخطط 48% من المديرين لزيادة تعرضهم للأسهم السعودية بينما يتوقع 44% منهم أن يظل تعرضهم دون تغيير على نطاق واسع. علاوة على ذلك، ظل النمو هو استراتيجية الاستثمار المفضلة لدى المديرين، وانخفض تفضيل استراتيجيات القيمة، في حين أصبحت استراتيجيات الزخم وأرباح الأسهم مفضلة جديدة. أشارت النتائج أيضًا إلى أن مستوى النقد المحتفظ به في محافظ المديرين ظل دون تغيير إلى حد كبير عند أقل من 5% من الأصول المدارة.

في المقابل تشير النظرة العامة للمديرين بشأن سوق نمو إلى أنها سوق جذابة ولكن السيولة تمثل مشكلة. ومع ذلك، أشار 41% من المديرين إلى أن اهتمامهم بالسوق قد تطور بينما أشار 34% إلى أنه لا يزال مرتفعاً. وبالنظر إلى المستقبل، يخطط 50% من المديرين لزيادة تعرضهم لسوق نمو بينما يتوقع 50% منهم أن يظل تعرضهم دون تغيير على نطاق واسع. تعتقد الأغلبية أيضًا أن البرامج والخدمات هي القطاعات الأكثر جاذبية في السوق.

يشار الى ان استطلاع شركة الأهلي المالية لمدراء صناديق الاستثمار هو عبارة عن استطلاع ربع سنوي يُرسل إلى مجموعة من مدراء الصناديق المستثمرين بالسوق السعودي المتواجدين في المملكة وحول العالم. يركز الاستطلاع على السوق السعودي ويهدف إلى جمع البيانات المتعلقة بآراء مدراء الصناديق حول الاقتصاد السعودي وسوق الأسهم ومقارنتها مع نتائج الاستطلاعات السابقة. ويأخذ الاستطلاع في الاعتبار النظرة المستقبلية لمختلف القطاعات في السوق بالإضافة إلى أهم محفّزات السوق المتوقعة ومستويات النقدية. تم إرسال هذا الاستطلاع إلى مدير صندوق واحد في كل مؤسسة مشاركة.